أسعدت شركة Nvidia Corp. المستثمرين هذا الأسبوع من خلال تقديم دليل ملموس على أن الارتفاع في الذكاء الاصطناعي (AI) يقود زيادة كبيرة في المبيعات. وسط الإثارة التي أحدثتها إنجازات الشركة المصنعة للرقائق ، ظهرت ملاحظة تحذيرية: لن يشارك الجميع في العيد.
10 سنوات من الانتقال إلى الحوسبة المتسارعة
حدد جنسن هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia ، تحولًا تحوليًا يحدث داخل مراكز البيانات العالمية حيث تسارع الشركات إلى زيادة قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي لديها. وفقًا لهوانغ ، فإن المؤسسات تعيد تخصيص إنفاقها من معالجات مراكز البيانات المربحة لشركة Intel Corp إلى رقائق رسومات Nvidia ، مما يمهد الطريق لانتقال لمدة عقد من الزمن نحو الحوسبة المتسارعة. وأكد أن عبء العمل في مراكز البيانات هذه سيتألف في الغالب من الذكاء الاصطناعي التوليدي.
هيمنة إنتل في خطر
على الرغم من أن Huang امتنع عن ذكر أي أسماء محددة ، كان من الواضح أن ملاحظاته تستهدف معقل Intel في صناعة مراكز البيانات. وأكد أنه سيتم إعادة تكوين مراكز البيانات ، والابتعاد عن اعتمادها على المعالجات المركزية التي تهيمن عليها إنتل والانجذاب نحو استخدام رقائق الرسومات ، وهو سوق تزدهر فيه Nvidia.
سهم Intel’s Plummet ، Nvidia’s Soar
كان تأثير بيان هوانغ فوريًا ، حيث انخفضت أسهم إنتل بنسبة 5.5٪ في اليوم التالي. ووجه هذا ضربة أخرى إلى شركة صناعة الرقائق التي كانت مهيمنة ذات يوم ، والتي حملت لقب أكبر صانع للرقائق في العالم قبل عامين فقط. في المقابل ، ارتفع سهم Nvidia بنسبة مذهلة بلغت 160٪ هذا العام ، واقترب شيئًا فشيئًا من تحقيق قيمة سوقية تبلغ 1 تريليون دولار. بينما تزدهر Nvidia ، لا يزال نمو Intel ضعيفًا. ارتفع مؤشر صانع الرقائق الإجمالي بنسبة 32 ٪ خلال هذه الفترة.
إنتل يفتقد القارب ، لكن عدهم سيكون قصير النظر
علق زينو ميرسر ، كبير محللي الأبحاث في شركة ROBO Global ، على وضع شركة Intel ، مشيرًا إلى أنها فوتت الفرصة ، مما أدى إلى تأثير سلبي على أداء الأسهم وتقييمها وإمكانات نموها. ومع ذلك ، حذر ميرسر من التقليل من قدرة أي شركة على النمو وحصتها في السوق في قطاع الذكاء الاصطناعي. تقر شركة ROBO Global ، التي تعتبر Nvidia باعتبارها ثاني أكبر شركة قابضة لها ، بالفرص الضائعة من قبل Intel ولكنها تدرك إمكانية النمو والانبعاث.
يتحسن وضع AMD ويتفاعل المستثمرون بشكل إيجابي
يتمتع المستثمرون برؤية بناءة أكثر عن شركة Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ، وهي شركة ، مثل Intel ، تولد غالبية مبيعاتها من وحدات المعالجات المركزية. ارتفع سهم AMD بنسبة 11٪ في اليوم التالي لتعليقات Huang ، مضيفًا إلى مكاسبه الإجمالية البالغة 86٪ هذا العام. قد يؤدي تعاون AMD مع مشتري التكنولوجيا الرئيسيين في هذا المجال إلى منحها الأولوية لاستعادة قوتها أمام Nvidia.
يثير التقييم الباهظ الثمن لشركة AMD المخاوف
ومع ذلك ، فإن الاستثمار في أسهم AMD كوسيلة للانضمام إلى الارتفاع الذي تقوده Nvidia لا يأتي بثمن بخس. وفقًا لبيانات بلومبرج ، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح لشركة AMD 37 ضعفًا للأرباح المتوقعة للأشهر الـ 12 المقبلة ، وتقترب من مستوى Nvidia البالغ 50 مرة. على الرغم من أن AMD قد رسخت مكانتها كثاني أكبر شركة مصنعة لوحدات معالجة الرسومات للاعبين ، إلا أنها دخلت مؤخرًا سوق حوسبة مركز البيانات ، مما قد يجذب العملاء مثل شركة Microsoft التي تبحث عن بدائل لـ Nvidia.
نضالات إنتل في سوق شرائح الرسومات
حاولت Intel منذ فترة طويلة اختراق سوق شرائح الرسومات بنجاح محدود ، بينما سيطرت Nvidia عليها. AMD ، باعتبارها ثاني أكبر منتج لوحدات معالجة الرسومات للاعبين ، دخلت مؤخرًا في عالم حوسبة مركز البيانات باستخدام منتجات محسّنة. تضع هذه الخطوة الاستراتيجية AMD في وضع إيجابي ، خاصة مع العملاء الكبار مثل Microsoft Corp. الذين يبحثون حاليًا عن بدائل لعروض Nvidia.
إنتل وآخرون يتأخرون في الذكاء الاصطناعي
على الرغم من أن شركة Intel وشركات تصنيع الرقائق الأخرى ، مثل Qualcomm Inc. ، تعبر عن طموحاتها في مجال الذكاء الاصطناعي وكشف النقاب عن منتجات تهدف إلى التأثير على السوق ، إلا أن المستثمرين لا يزالون غير مقتنعين. يُنظر إلى عدم تحرك هذه الشركات في قطاع الذكاء الاصطناعي على أنه ضرر كبير. يحذر آدم سرحان ، الرئيس التنفيذي لـ 50 Park Investments ، من أنه بحلول الوقت الذي يقررون فيه الانضمام إلى عربة الذكاء الاصطناعي ، قد يجدون أنفسهم متأخرين جدًا أو يخاطرون بالتخلي عن الركب. من المحتمل أن يؤدي النمو السريع والتوسع في تطبيقات الذكاء الاصطناعي إلى تعطيل صناعة الرقائق بأكملها.
اندفاع Nvidia يقود مؤشر أشباه الموصلات إلى مستويات عالية جديدة
دفع أداء Nvidia الاستثنائي هذا العام ارتفاعًا قويًا في مؤشر أشباه الموصلات ببورصة فيلادلفيا ، والذي وصل إلى أعلى مستوى له منذ أبريل 2022. بعد توقعات Nvidia المتفائلة ، شهد المؤشر ارتفاعًا بنسبة 6.8 ٪ ، وهو أكبر مكسب له منذ نوفمبر ، مما رفعه في عام 2023 إلى 32٪. بينما تتصدر Nvidia الطريق بين مكونات المؤشر ، حققت Advanced Micro Devices أيضًا أداءً قويًا ، مع مكاسب بلغت 86٪ هذا العام.
