عدم اليقين هو أكبر خطر يواجه المستثمرين في أي صناعة جديدة. خذ الذكاء الاصطناعي (AI) على سبيل المثال. حتى لو كان الذكاء الاصطناعي هو أهم قفزة إلى الأمام منذ الإنترنت ، فإن تحديد أفضل الاستثمارات التي يمكن من خلالها الاستفادة من الذكاء الاصطناعي هو تخمين متعلم اليوم. مثل العديد من الصناعات ، سيخلق الذكاء الاصطناعي أعمالًا قوية تنتج عوائد تغير الحياة لمن يحالفهم الحظ في العثور عليها.
تكتل Microsoft التكنولوجي (MSFT -0.06٪) ، الذي يعد بالفعل مركزًا قويًا برأسمال سوقي يبلغ 2.3 تريليون دولار ، ليس بالضبط الماس الخام. ومع ذلك ، فإن تعرضه المباشر للنمو المحتمل للذكاء الاصطناعي يجعله مخزونًا مقنعًا للاحتفاظ به خلال ثورة الذكاء الاصطناعي المحتملة. هذا هو السبب في أن Microsoft قد تكون أفضل سهم AI يمكنك شراؤه اليوم.
مايكروسوفت: ما وراء الذكاء الاصطناعي وحده
من المحتمل أن يتفق معظم الناس على أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكون له تأثير كبير على العالم ، ولكن كم من الناس يشعرون بالثقة في أنهم يعرفون ما هي شركات الذكاء الاصطناعي الأكثر نفوذاً بعد خمس أو 10 سنوات من الآن؟ بالتأكيد ، يكشف السوق عن مفضلات الجماهير المبكرة ، مثل C3.ai ، والتي ارتفعت بأكثر من 100 ٪ منذ يناير. لكن الكثير يمكن أن يتغير في وقت قصير ، خاصة في مثل هذا المجال الشاب سريع الحركة.
إن بناء شركة على الذكاء الاصطناعي وحده أمر محفوف بالمخاطر لأنه لا يوجد قائد معروف في السوق ، ويمكن أن تنهار الأعمال إذا لم تعمل خطط الذكاء الاصطناعي الخاصة بها على النحو المأمول. لكن مايكروسوفت لا تقلق. لقد قامت بالفعل ببناء إمبراطورية بمليارات الدولارات – تضم العديد من منتجات برامج المؤسسات ، ومنصة سحابية ، وغير ذلك – بدون الذكاء الاصطناعي ، لذلك فهي لا تعتمد على هذا القطاع في مستقبلها. حققت الشركة تدفقات نقدية قدرها 57 مليار دولار خلال العام الماضي.
لذا بالنسبة لمايكروسوفت ، الذكاء الاصطناعي هو الأكل في الكعكة ، وليس الكعكة نفسها. تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي لتحسين المنتجات الحالية. هل يمكن للذكاء الاصطناعي مساعدة هذه المنتجات على النمو أو الابتعاد عن المنافسة؟ إذا كان الأمر كذلك ، عظيم! لكن Microsoft هي بالفعل أسهم تقنية عالية الجودة تستحق الامتلاك لأسباب عديدة تتجاوز أي شيء يتعلق بالذكاء الاصطناعي. هذا يجعلها أكثر أمانًا من أي شركة ذكاء اصطناعي أخرى ستصادفها.
ميزة اللقطات والمجارف
استثمرت Microsoft المليارات في OpenAI منشئ ChatGPT ودخلت في شراكة معها ، مما يمنح الشركة تمويلًا مقابل امتيازات معينة. يعمل الحافز في كلا الاتجاهين لأن Microsoft لديها حقوق سحابية حصرية مع Azure ، والتي ستعمل على تشغيل جميع أبحاث OpenAI ومنتجاتها وواجهات برمجة التطبيقات.
بينما ستتنافس شركات مثل Alphabet مع OpenAI و Microsoft ، فإن النمو التاريخي لـ ChatGPT يجعلها مفضلة في وقت مبكر لتكامل المنتج المحتمل ، والذي يجب أن يوجه الأعمال بشكل غير مباشر إلى Microsoft. يكاد يجعل Microsoft استثمارًا انتقائيًا في الذكاء الاصطناعي ، مستفيدًا من النمو الأوسع للمجال مقابل تطبيق معين.
إنها مثل صناعة السيارات الكهربائية. قد تكون المركبات الكهربائية هي المستقبل ، وسيحدد الوقت شركات السيارات الكهربائية التي تبيع معظم السيارات. لكن المرافق الكهربائية التي تبيع الطاقة لشحن بطاريات المركبات الكهربائية لا تهتم بكل ذلك ، فقط الأشخاص الذين يستخدمون المركبات الكهربائية.
أساسيات يمكنك الاعتماد عليها اليوم
بينما تخبر الشركات عالية النمو المستثمرين كيف يأملون أن تكون الأعمال التجارية مربحة في غضون عدة سنوات ، تطبع Microsoft أرباحًا نقدية اليوم. تحقق الشركة إيرادات سنوية تزيد عن 207 مليار دولار ، وينتهي 27٪ منها بتدفق نقدي حر. تمتلك Microsoft 104 مليار دولار نقدًا في دفاترها ، وهو ما يكفي على الأرجح لجمع أو الاستثمار في شركة ذكاء اصطناعي واعدة في حالة ظهورها ، كما هو الحال مع شركة OpenAI.
لا يجب أن يكلف مخزون الذكاء الاصطناعي ذراعًا وساقًا. يتم تداول أسهم Microsoft بمعدل سعر إلى ربح آجل (P / E) يبلغ 32 ، وهي نسبة أعلى من متوسطاتها طويلة الأجل. ومع ذلك ، فهو تقييم يمكن أن تنمو فيه Microsoft بمرور الوقت ، مع أو بدون إضافة الذكاء الاصطناعي إلى أعمالها الحالية.
مايكروسوفت: رهان آمن في سوق الذكاء الاصطناعي المتقلب
ربما لا تكون Microsoft في أي مكان بالقرب من أفضل أسهم AI من أجل الارتفاع المحتمل. لكن الإمكانات لا تساوي شيئًا إلا إذا تحققت. تمتلك Microsoft سقفًا منخفضًا نظرًا لحجمها ، لكن صفاتها الحالية الممتازة تجعلها أكثر أسهم AI أمانًا يمكنك شراؤها اليوم. وفي مثل هذا المجال الجديد والمتقلب ، يحمل هذا القليل من الوزن.
